華蘭生物目標(biāo)價60？近來，醫(yī)藥、醫(yī)療板塊表現(xiàn)較為低迷，有關(guān)個股呈現(xiàn)出不佳的趨勢，但是對于挖掘市場投資標(biāo)的而言，這是反倒是好的機(jī)遇。接下來咱們就來看看醫(yī)藥、醫(yī)療板塊中血制品行業(yè)的龍頭公司--華蘭生物。詳細(xì)認(rèn)識華蘭生物前，那么，華蘭生物目標(biāo)價60？一起來了解一下吧。
1、分拆短期是利空，中長期應(yīng)該是中性
2、從2018和2019兩年的財報看，其中單純血制品的增長率是9.8%，而疫苗的增長率高達(dá)30.7%。2018年疫苗占華蘭總收入的25%，2019年疫苗占總收入的28%，比重還是不小的，而且在提高。從市場容量看，未來疫苗的發(fā)展空間非常大（國人的疫苗接種率非常低），可以肯定的是，如果華蘭疫苗不分拆，其疫苗的帶來的收入和利潤在整個華蘭的比重會越來越大。所以，在沒有分拆之前，華蘭享受估值是比單純的血制品公司要高，比純疫苗公司又要低一點(diǎn)。假定血制品的估值是60倍，疫苗的估值是100倍，那華蘭的估值就應(yīng)該是80倍左右（當(dāng)然不能簡單平均，而要考慮兩種產(chǎn)品的利潤權(quán)重）。
3、股價的漲跌和估值有關(guān)。同樣是10億利潤，如果是銀行地產(chǎn)股，只能給10倍以下的估值，如果是疫苗股，可能就是100倍的估值，這反映到市值和股價上，就是巨大的差別
4、雖然分拆后會合并報表，肉還是爛在鍋里。但對華蘭生物來說，合并過來的只是利潤，而不是估值。從華蘭疫苗合并過來的利潤，作為投資收益只能按血制品來估值
5、中長期應(yīng)該是中性，如有突發(fā)事件，兩者會連動，畢竟華蘭生物有華蘭疫苗高達(dá)70%的股份，比如華蘭疫苗上市連板的話，華蘭生物也會漲一漲吧。
華蘭生物的四價流感疫苗更具優(yōu)勢。
華蘭生物在疫苗研發(fā)方面更具優(yōu)勢，其四價兒童、吸附破傷風(fēng)、狂犬疫苗都已完成臨床，等待批復(fù)。相比之下，金迪克的疫苗管線大多還都在臨床前研究階段。此外，華蘭生物的流感疫苗在甲醛、內(nèi)毒素和卵清蛋白的出廠標(biāo)準(zhǔn)方面，分別只有中國藥典限值的40%、50%和60%，其產(chǎn)品這三項(xiàng)雜質(zhì)的實(shí)際檢測值更是遠(yuǎn)離自己的出廠標(biāo)準(zhǔn)，幾乎接近于零。綜合考慮，華蘭生物的4價流感疫苗更好。
以上就是華蘭生物目標(biāo)價60的全部內(nèi)容，作為行業(yè)的領(lǐng)頭羊，華蘭生物經(jīng)營機(jī)制非?；钴S，能夠依據(jù)市場需求及時做出產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司處在中短期業(yè)績也很穩(wěn)定，長期看創(chuàng)新產(chǎn)品布局和渠道優(yōu)勢將逐步體現(xiàn)，將搶先受益行業(yè)復(fù)蘇，有望在行業(yè)角逐中一騎絕塵。
